«Малышам» тут не место

Прослушать новость

Благодаря крупным игрокам объемы выданных кредитов МСБ увеличились на 20%, что привело к росту совокупного портфеля до 4,7 трлн руб. По итогам года мы ожидаем дальнейшего восстановления рынка вследствие сезонного увеличения объема продаж в IV квартале, что приблизит объем кредитного портфеля МСБ к 5 трлн руб.

После прошлогоднего падения сегмент кредитования показал восстановление по итогам первой половины 2017-го: объем кредитов, выданных банками малым и средним предприятиям, составил 2,9 трлн руб., что на 20% превысило результаты аналогичного периода прошлого года. Во многом такая динамика обусловлена активизацией крупных банков, которые нарастили долю на рынке с середины прошлого года (+11 п. п. с 01.07.2016 по 01.07.2017). Так, банки из Топ-30 по активам выдали на 46% больше кредитов, чем годом ранее. Кроме того, участники рынка отмечают оживление спроса со стороны предпринимателей: объем кредитных заявок МСБ, полученных респондентами, более чем в полтора раза превысил результаты первого полугодия 2016-го. В результате кредитный портфель МСБ продемонстрировал положительные годовые темпы прироста впервые с 2014 года, достигнув 4,8 трлн руб. (+3,7% по сравнению с 01.07.2016) (см. график 1). Динамика кредитного портфеля МСБ хуже, чем в розничном сегменте (+5,8% с 01.07.2016 по 01.07.2017), но гораздо позитивнее итогов кредитования крупного бизнеса (портфель сократился на 5,2% за аналогичный период).


В отраслевой структуре кредитов МСБ, выданных за первое полугодие 2017 года, по-прежнему преобладает торговля (46%, как и годом ранее). Самое сильное снижение доли выдачи пришлось на сферу операций с недвижимым имуществом —
с 8% в первом полугодии 2016-го до 4% за тот же период 2017-го — на фоне снижения цен на рынке недвижимости. Доля обрабатывающих производств в совокупном объеме кредитов, выданных МСБ за шесть месяцев текущего года, сократилась на 1 п. п., до 13%, — в то время как доля строительства увеличилась на 1 п. п., до 8%. На прочие отрасли пришлось 29% выданных кредитов МСБ против 25% в первом полугодии 2016-го.

Лидеры тянут рынок
Крупные банки продолжают укреплять свои позиции на рынке МСБ, что привело к рекордному уровню концентрации сегмента за последние годы. Так, по итогам первого полугодия 2017 года доля банков из Топ-30 по активам в совокупной выдаче кредитов МСБ выросла до 65% (+12 п. п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что оказалось максимальным уровнем с момента публикации официальной статистики Банка России.
Бессменным лидером рэнкингов по объему кредитного портфеля МСБ и выдачи остается Сбербанк, увеличивший портфель за период с 01.07.2016 по 01.07.2017 на 24%, а объем выдач кредитов МСБ в первом полугодии 2017-го —
на 84%. В тройку крупнейших участников рэнкинга по объему кредитного портфеля МСБ также входят ВТБ 24 (ПАО) и ПАО «Банк «Санкт-Петербург», несмотря на отрицательные темпы прироста их портфелей (см. таблицу 1). Так, задолженность по кредитам МСБ у первого сократилась на 3,5% с 01.07.2016 по 01.07.2017, а у второго — на 5,2% за аналогичный период.
Из общего количества банков и банковских групп, принявших участие в исследовании, лишь 43% показали рост объема кредитного портфеля МСБ за рассматриваемый период, при этом нарастили выдачи 57% опрошенных респондентов. Наибольшие темпы прироста из Топ-30 по объему портфеля МСБ продемонстрировал АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (+263,3%) (см. таблицу 1), что обусловлено эффектом низкой базы (на 01.07.2016 размер портфеля составлял 3,7 млрд руб.). В абсолютном выражении наибольший прирост портфеля показали ПАО Сбербанк (+233,7 млрд руб. за период с 01.07.2016 по 01.07.2017) и ПАО «Промсвязьбанк», увеличивший объем задолженности по кредитам МСБ почти на 16 млрд руб.
Необходимо отметить, что без учета лидера рынка совокупный портфель кредитов МСБ уменьшился на 2%, а объем выдач вырос всего на 14,3%. Конкуренция на рынке заметно снизилась, что привело к его рекордной концентрации на крупных игроках. Мелкие и средние банки вынуждены сокращать свое присутствие в сегменте по ряду причин, в том числе из-за роста показателей дефолтности до уровня, который превышает финансовые возможности собственников по абсорбции токсичных активов. В дальнейшем уровень конкуренции на рынке будет зависеть прежде всего от участия банков в госпрограммах по поддержке МСБ и внедрения новых технологий. Переломить негативную тенденцию портфелей банков вне Топ-30 по активам, помимо расширения «Программы 6,5» и развития Национальной гарантийной системы, поможет смягчение требований к резервированию кредитов МСБ и расширение доступа банков к участию в федеральных программах. Спрос заемщиков на финансовые ресурсы простимулирует также создание единой базы информационной поддержки для субъектов МСП. На уровне отдельных банков росту объема выдач поспособствуют внедрение новых технологий риск-менеджмента и повышение общего уровня диджитализации услуг (развитие онлайн-банкинга, смарт-кредитования), сокращающих время на рассмотрение заявок.

Сроки удлиняются
Как и в предыдущие годы, в первой половине 2017-го в кредитном портфеле МСБ крупнейшую долю составляли «короткие» кредиты торговых предприятий для пополнения оборотных средств. Однако если раньше и банки, и заемщики избегали долгосрочных кредитов на инвестиционные цели, то с июля 2016 года по июнь 2017-го вследствие расширения программ льготного финансирования стоимость долгосрочных кредитов МСБ снижалась быстрее кредитов до года, что способствовало смягчению инвестиционного климата для малых и средних предприятий (см. график 2). Так, за указанный период в среднем около 15% кредитов МСБ в месяц выдавалось на срок свыше трех лет, в то время как за аналогичный период прошлого года – только 11%. Стоит отметить, что объем кредитных заявок МСБ, полученных банками за шесть месяцев текущего года, в 1,8 раза превысил показатели первого полугодия 2016-го, при этом опережающими темпами росло число заявок от малого бизнеса. Кроме того, стабилизация экономической ситуации позволила увеличить горизонт планирования со стороны бизнеса. Банки, в свою очередь, следуя за потребностями рынка, стали увеличивать количество соответствующих продуктов в своей линейке.

Качественные различия
Несмотря на опережающие темпы снижения доли просроченной задолженности, портфель МСБ по-прежнему характеризуется самым высоким уровнем дефолтности среди других сегментов кредитования. За период с 01.07.2016 по 01.07.2017 доля просроченной задолженности в совокупном кредитном портфеле МСБ снизилась на 2 п. п. и составила 13,2%. В абсолютном объеме просроченная задолженность в кредитах МСБ составила 636 млрд рублей, что на 10% меньше показателя на 01.07.2016.
Розница по итогам первого полугодия 2017-го показала снижение просрочки — как в абсолютном, так и в относительном выражении. Так, за период с 01.07.2016 по 01.07.2017 объем просроченной задолженности по кредитам населению сократился на 3%, до 873 млрд рублей, и составил 7,8% портфеля. По кредитам крупному бизнесу величина просроченной задолженности за тот же период снизилась на 6%, до 1,3 трлн рублей; доля просрочки стабилизировалась на уровне 5,3%. Такой низкий уровень просрочки в сегменте кредитования крупного бизнеса во многом обусловлен сокрытием проблемной задолженности в реструктуризациях, в частности в пролонгациях. Как правило, банки охотнее пролонгируют кредиты крупных предприятий, нежели МСБ, из-за сильных переговорных позиций крупного бизнеса и нежелания создавать резервы по большим ссудам, тем самым искусственно снижая дополнительное давление на капитал.
Невысокое качество кредитного портфеля МСБ характерно в основном для небольших банков (см. график 3): доля просроченной задолженности в портфеле банков вне Топ-30 на 01.07.2017 составила 19,9% (+3,7 п. п. с 01.07.2016 по 01.07.2017). При этом игрокам из Топ-30 по активам за тот же период удалось снизить уровень дефолтности на 4,7 п. п., до 9,6%. Разрыв между долями просрочки в кредитных портфелях крупных участников и прочих банков, вероятнее всего, до конца года сохранится. В условиях активизации крупнейших банков качественные заемщики будут делать выбор в их пользу, поскольку первые смогут предложить более низкие ставки и выгодные условия.

Позитивный настрой
До конца 2017 года основными ограничителями развития рынка МСБ останутся невысокое качество кредитного портфеля МСБ и снижение конкуренции в данном сегменте. Как и ранее, дальнейшая динамика рынка будет во многом зависеть от политики государства. Позитивное влияние могут оказать меры, направленные на поддержку МСБ, в части дополнительного снижения нагрузки на капитал при использовании гарантий институтов развития, что позволит повысить аппетиты банков к финансированию малых и средних предприятий и обеспечить устойчивое восстановление рынка.
Кроме того, на скорость этого восстановления будут влиять стоимость фондирования, спрос на заемные средства и финансовое состоянием малых и средних предприятий. По базовому сценарию Агентство ожидает, что по итогам 2017 года кредитный портфель МСБ продемонстрирует прирост в 11–13% и составит около 5 трлн руб. (см. график 4). Данный сценарий предполагает среднегодовую цену на нефть марки Brent на уровне 52 доллара США за баррель и среднегодовую инфляцию на уровне 4%. Это удержит ключевую ставку Банка России на уровне 8–8,5% до конца 2017 года. Кроме этого, RAEX («Эксперт РА») ожидает, что при таких условиях и отсутствии макроэкономических шоков в IV квартале спрос на кредиты МСБ усилится вследствие сезонного увеличения объема продаж. В случае реализации базового сценария объем кредитного портфеля МСБ по итогам 2017 года покажет прирост на 11–13% и приблизится к 5 трлн руб. При этом Агентство предполагает, что произойдет снижение ставок по долгосрочным кредитам МСБ до 12–13%, и доля просроченной задолженности сохранится на уровне не более 13% портфеля на 01.01.2018.
В негативном прогнозе Агентство исходит из снижения среднегодовой цены на нефть до 40 долларов за баррель и инфляции на уровне 6–7%, что приведет к росту ключевой ставки до 9,5%. При таком сценарии темпы прироста рынка МСБ замедлятся до 5%, а объем портфеля составит примерно 4,7 трлн руб.

Екатерина Михлина,
ведущий аналитик по банковским рейтингам RAEX
(«Эксперт РА»)