Berkshire Hathaway выдала один из тех ходов, от которых Уолл-стрит моментально вскидывает брови. Компания зашла в UnitedHealth на $1,6 млрд, выкупив более 5 миллионов акций, и этим буквально подкинула утопающему гиганту страховки жизни. Рынок отреагировал мгновенно: бумаги UNH рванули вверх на 7% в четверг, как только SEC опубликовала отчёт 13F.

Эта покупка сделала UnitedHealth 18-й по величине позицией в портфеле Berkshire на $300 млрд — сразу после Amazon и Constellation Brands. Сделка была совершена ещё во втором квартале, но стала известна только сейчас.

Хотя на вывеске Berkshire красуется имя Уоррена Баффета, инсайдеры предполагают, что решение принимали его доверенные управляющие — Тодд Комбс и Тед Вешлер. Баффет ещё в 2019 году говорил, что именно менеджер выбрал позицию по Amazon. Здесь чувствуется та же логика.

Berkshire ловит падающий нож, пока DOJ давит UnitedHealth

Ещё недавно UnitedHealth выглядел как тот самый разбитый график, от которого инвесторы бегут без оглядки. Бумаги рухнули на 50% с начала 2025 года, а репутация компании пошла трещинами. Минюст США ведёт расследование по обвинениям в завышенных счетах Medicare — часть масштабной зачистки в здравоохранении.

В мае CEO Эндрю Уитти ушёл в отставку, а компания сняла прогнозы по прибыли на оставшуюся часть года. Это решение вызвало панику среди акционеров. В июле UnitedHealth представила обновлённый прогноз на 2025-й, который оказался слабее ожиданий, и падение продолжилось.

Именно поэтому тайминг Berkshire вызвал такой эффект. Но если вспомнить историю, это вписывается в старую стратегию Баффета: покупать известные компании, когда рынок в панике. Он называл американскую систему здравоохранения ленточным червём экономики и в 2018 году вместе с Безосом и Даймоном пытался её реформировать. Проект провалился. Теперь, спустя пять лет, Berkshire возвращается — уже не лечить систему, а владеть её частью по цене “с распродажи”.

Другие сделки и перестановки в портфеле

В отчёте 13F значатся и другие новые позиции: Nucor, Lamar Advertising и Allegion. После новости акции Nucor в постмаркете выросли на 8%. В портфель вернулись и застройщики Lennar и DR Horton — оба выросли на 3% после публикации отчёта.

При этом Berkshire не только покупала. Компания урезала долю в Apple на 7%. Яблоко всё ещё остаётся крупнейшей позицией, за ним следуют American Express, Bank of America, Coca—Cola и Chevron. Но сокращение показывает, что портфель подстраивается под новые реалии. Также была уменьшена позиция в Bank of America.

Рынок отыгрывает инфляционные сюрпризы

Всё это совпало с тяжёлым стартом дня на рынках. Перед открытием вышел отчёт по оптовой инфляции: Producer Price Index в июле подскочил на 0,9% при прогнозе в 0,2% и нулевом значении в июне. Рынок встряхнуло — надежды на скорое снижение ставок ФРС тут же пошли под нож.

S&P 500 и Nasdaq в моменте падали на 0,4%, Dow терял более 200 пунктов. Но во второй половине сессии активировались дип-байеры, вытянувшие S&P на 0,03% вверх — до 6 468,54, что стало третьим подряд рекордным закрытием. Nasdaq финишировал на 21 710,67 (-0,01%), Dow закрылся на 44 911,26, снизившись всего на 11 пунктов.