Здесь по шагам разобрано, как применять лонг и шорт в трейдинге: что обозначают эти позиции, чем они отличаются, какие подводные камни у каждой и как технически открыть такие сделки в терминале Т-Инвестиций.
Биржевые сделки позволяют зарабатывать не только на росте цены, но и на ее снижении. Для этого используют два базовых подхода: покупку с расчетом на повышение котировок и продажу с ожиданием падения.
Содержание:
Что вы узнаете
- Что означает длинная позиция. Как формируется прибыль. Какие комиссии и горизонт удержания важно закладывать.
- Как устроена короткая позиция. Почему можно заработать при снижении цены. Какие дополнительные расходы появляются.
- Как открыть сделки через терминал Т-Инвестиций: пошагово. Где найти заявки и как выставлять защитные приказы.
- Какие риски характерны для покупок и продаж. Где предел потерь и где ограничение по прибыли.
- В каких ситуациях разумнее играть на рост, а в каких — на падение.
- Примеры торговых методов, в которых используются обе стороны рынка.
Лонг: что такое длинная позиция на примере
Длинная позиция — это сценарий, при котором трейдер покупает актив и рассчитывает закрыть сделку дороже, чем входил. Механика сводится к простому: купить по одной цене и продать после повышения котировок.
Пример. Акции большого банка торгуются по 250 рублей. Вы ждете роста и покупаете их. Когда цена поднимается до 280 рублей, вы продаете бумаги и фиксируете разницу, не забывая, что из результата вычитаются комиссии за покупку и продажу. Участника, делающего ставку на рост, часто называют «быком» — по аналогии с движением вверх.
Шорт: как получать прибыль на снижении
Короткая позиция — это сделка в сторону падения. Логика обратная лонгу: сначала продают актив, которого нет в собственности, а затем выкупают его дешевле, чтобы вернуть заем.
Пример. Вы ожидаете, что акции технологической компании опустятся с 3 000 до 2 800 рублей. Для этого открываете шорт: берете бумаги у брокера взаймы и продаете по 3 000. После снижения до 2 800 вы покупаете их обратно и возвращаете. Заработок — это ценовая разница за вычетом комиссий и платы за пользование заемным активом. Снижение традиционно связывают с образом «медведей», которые «давят» рынок вниз.
Как работает длинная позиция
В реальной торговле обычно критичны три вещи. Первое — комиссии брокера на входе и на выходе: небольшое движение цены может оказаться меньше сопутствующих расходов. Второе — длительность удержания не задана заранее: сделку можно закрыть через несколько часов, а можно держать годами. Третье — заранее продумайте план на случай убытка и используйте защитные приказы, чтобы не удерживать минусовую позицию просто потому, что «когда-нибудь вырастет», замораживая деньги.
Чтобы оставаться на рынке, важнее всего не допускать больших просадок и сохранять возможность продолжать торговать.
Как устроен шорт: отличия и нюансы
Продажи через заем, как правило, обходятся дороже обычной покупки. Помимо типовых комиссий может начисляться плата за перенос непокрытой позиции, если вы не закрыли ее в тот же день. Из-за этих дополнительных затрат шорт часто стараются завершать быстрее, хотя строгого лимита по срокам удержания обычно нет.
Пошаговая инструкция: открываем сделки в терминале Т-Инвестиций
- Шаг 1 — в правом верхнем углу терминала откройте панель виджетов.
- Шаг 2 — добавьте виджет «Заявка», чтобы отправлять ордера без лишних действий.
- Шаг 3 — через поиск внутри виджета найдите нужный инструмент.В форме ордера задайте тип заявки (лимитная или рыночная), выставьте цену и количество. Если важен контроль точки входа, чаще выбирают лимитную заявку, ориентируясь на текущие котировки и стакан.
В форме ордера задайте тип заявки (лимитная или рыночная), выставьте цену и количество. Если важен контроль точки входа, чаще выбирают лимитную заявку, ориентируясь на текущие котировки и стакан.
- Шаг 4 — чтобы открывать короткие позиции, включите маржинальную торговлю и пройдите тест. Это делается в верхней панели терминала.
- Шаг 5 — снова выберите нужный актив тем же способом. Например, акции авиаперевозчика.
- Шаг 6 — проверьте, есть ли по инструменту кнопка «Продажа». Ее наличие означает, что шорт разрешен. Метка «С плечом» показывает, какой объем доступен для покупки или продажи с использованием заемных средств.
- Шаг 7 — после открытия позиции определите приемлемый размер просадки и выставьте защитную заявку из портфеля, выбрав соответствующую бумагу.
- Шаг 8 — добавьте тейк-профит, стоп-лосс или трейлинг-стоп в разделе отложенных заявок. Если появляются явные признаки разворота, позицию можно вести вручную.
Риски и особенности длинных и коротких сделок
| Тип позиции | Риск убытка | Потенциал прибыли | Особые риски |
|---|---|---|---|
| Покупка (лонг) | Если котировки идут вниз, позиция уходит в минус, поэтому важна дисциплина закрытия. При долгом удержании без защитных заявок капитал может оказаться «заперт» в позиции. Потери ограничены суммой, вложенной в покупку: цена может упасть до нуля, но ниже нуля актив не уйдет, значит и убыток не станет больше. | Верхней границы нет. При дальнейшем росте цена способна дать прибыль, которая многократно превышает первоначальные вложения. | Ключевое — заранее прописанный выход и применение стоп-приказов, чтобы не пересиживать убыток из-за надежды. |
| Продажа (шорт) | Верхнего потолка по убытку нет: цена может расти дольше и сильнее ожиданий. При снижении стоимости портфеля возможен маржин-колл, а брокер вправе закрыть позицию принудительно для погашения долга. | Прибыль ограничена уровнем входа. Актив не станет дешевле нуля, поэтому у дохода в шорте есть предел. | Возможен шорт-сквиз: резкий рост запускает вынужденные выкупы и усиливает движение против позиции. Также учитывайте плату за заем и вероятные расходы за перенос непокрытой позиции. |
Когда выбирать покупку, а когда — продажу
- Основания для длинной позицииСильные корпоративные новости или хороший отчет. Шансы на продолжение роста становятся выше.Общий позитивный рынок или наличие на графике устойчивой поддержки.
- Сильные корпоративные новости или хороший отчет. Шансы на продолжение роста становятся выше.
- Общий позитивный рынок или наличие на графике устойчивой поддержки.
- Основания для короткой позицииНегативный фон или слабые операционные показатели. Риск снижения котировок возрастает.Сигналы технического разворота вниз и ухудшение рыночного сентимента.Выраженный нисходящий тренд по рынку в целом или по сектору.
- Негативный фон или слабые операционные показатели. Риск снижения котировок возрастает.
- Сигналы технического разворота вниз и ухудшение рыночного сентимента.
- Выраженный нисходящий тренд по рынку в целом или по сектору.
Стратегии, где применяются обе стороны рынка
- Тренд-следование.Работа по направлению движения: покупка в растущем тренде или продажа в падающем, чаще после отката либо после подтверждения импульса. На практике это выглядит так: вход — по тренду, а стоп размещается за ближайшим техническим уровнем, чтобы ограничить убыток. Плюс — прозрачная логика и шанс удерживать позицию в сильном движении. Минус — во флэте нередко возникают серии небольших стопов.
- Парный трейдинг.Одновременная продажа переоцененного инструмента и покупка недооцененного в рамках одной отрасли, где активы исторически движутся сходно. Пример логики: две компании из одного сектора «разъехались» сильнее обычного, и трейдер рассчитывает на возврат спрэда к среднему, открывая позиции в разные стороны. Плюс — попытка уменьшить влияние общего рыночного направления. Минус — корреляция способна сломаться, а в шорте дополнительно давят расходы на заем.
- Новостная торговля.Сделки на быстрых движениях после событий, когда, по оценке трейдера, рынок «перекрутил» реакцию. Пример: цена резко выросла на эмоциях, и трейдер ищет точку для продажи с коротким стопом в расчете на откат. Плюс — возможность быстро отработать движение при строгом плане. Минус — выше риски проскальзывания и гэпов, поэтому размер позиции и стопы требуют особенно жесткого контроля.
Ответы на частые вопросы
Можно ли открыть лонг и шорт одновременно по одному активу?
На одной площадке и в пределах одного брокерского счета чаще применяется «неттинг»: встречные операции по одному инструменту взаимно компенсируются. Иными словами, покупка и продажа одного актива обычно не образуют две отдельные позиции, а уменьшают текущую либо закрывают ее. На некоторых зарубежных сервисах или в отдельных режимах учета может существовать «хеджирование» — например, при использовании разных счетов или разных инструментов на один и тот же базовый актив (деривативы). Точные правила определяются брокером и видом счета.
По всем ли акциям можно открыть короткую позицию?
Нет. Возможность шорта есть не по каждой бумаге. Причины ограничений: нечего взять в заем, инструмент не относится к маржинальным, либо брокер/биржа вводят риск-лимиты (например, из-за низкой ликвидности или высокой волатильности). Обычно проверка делается в терминале: если доступна кнопка «Продажа» и присутствуют отметки, связанные с торговлей «с плечом», короткие сделки по инструменту возможны; если этих опций нет, шорт, как правило, недоступен.
Что выбрать новичку: покупку или продажу?
Чаще новичкам проще начать с покупок. В лонге максимальный минус ограничен вложенными средствами, а логика понятнее: купили — подождали — продали. В шорте рисков больше: убыток теоретически без верхней границы, возможен маржин-колл, плюс добавляются платежи за заем и перенос позиции. Если вы все-таки пробуете шорт, берите минимальные объемы и заранее фиксируйте стоп-уровень, чтобы держать риск под контролем.
Что такое правило 3-5-7 в трейдинге?
Правило 3-5-7 часто применяют как простую схему риск-менеджмента, чтобы вовремя остановить серию убытков и не затягивать просадку. В популярной версии это лимиты потерь: до 3% на одну сделку, до 5% на торговый день (или сессию) и до 7% на более длинный период (например, неделю). После достижения лимита торговлю прекращают и разбирают ошибки. Пример: при депозите 100 000 рублей стоп планируют так, чтобы потеря по одной сделке не превышала 3 000, а при дневном минусе 5 000 терминал закрывают и не пытаются «отыграться». Эти проценты не считаются универсальным стандартом и подбираются под стратегию, но общий смысл — ограничивать просадку и поддерживать дисциплину.
Итог
Умение работать с длинными и короткими позициями — основа для действий в разных рыночных фазах. Лонг и шорт дополняют друг друга: они дают возможность зарабатывать и на росте, и на снижении, если заранее продумывать выход, управлять риском и последовательно выполнять правила стратегии. Открывать сделки с разных устройств можно через терминал Т-Инвестиций.
Материал предназначен только для информирования и не является инвестиционной рекомендацией. Любые упомянутые ценные бумаги и другие инструменты приведены исключительно в учебных целях. При работе с иностранной инфраструктурой возможны дополнительные риски, включая санкционные и депозитарные.