История стремительного провала криптовалютной биржи FTX. Как менее чем за год FTX превратилась из компании стоимостью $32 млрд, покупавшей рекламу на Суперкубке, в бесполезную. Внезапное падение FTX, одной из крупнейших бирж криптовалют в мире, вызвало новые призывы как со стороны криптовалютной отрасли, так и со стороны законодателей к созданию четких правил для контроля за развивающимся миром торговли цифровыми активами.
Крах биржи FTX уничтожил более $180 млрд с рынка криптовалют, поскольку цифровые активы по всем направлениям находятся под огромным давлением со стороны продавцов.
Криптобиржа FTX, возглавляемая Сэмом Бэнкманом-Фридом, которая была известна в криптоиндустрии спасением других проблемных криптобизнесов, теперь может обанкротиться, если не найдет покупателя в ближайшее время. Биржа обрабатывает инвестиции для нерезидентов США, в то время как отдельная биржа FTX US предназначена для резидентов США.
Огромный провал биржи FTX не является хорошей новостью для крипто-отрасли, заявил в среду Чжао из Binance, и приведет к усилению контроля со стороны регулирующих органов, в то время как получение лицензий по всему миру станет более сложным.
Содержание:
Криптобиржа FTX: быстрый рост и стремительное падение
Около полутора лет назад криптобиржа FTX Сэма Бэнкмана-Фрида купила права на название спортивного стадиона команды Miami Heat во Флориде за $135 млн.
Менее года назад FTX привлекла $400 млн при оценке в $32 млрд, говорила о возможном IPO и пригласила Ларри Дэвида сняться в рекламе Суперкубка.
Два месяца назад биржа FTX спасала провальные криптовалютные фирмы, которые разорились во время обвала криптовалют, создавая Бэнкману-Фриду репутацию современного Джона Пирпонта Моргана, способного поддержать криптоиндустрию.
Сегодня все это исчезло в результате впечатляюще огромного краха криптобиржи FTX, который, вероятно, приведет к еще большему давлению и оставит «серьезный шрам» на лице криптоиндустрии.
«Скорее всего, это закончится долгим судебным процессом, и, надеюсь, клиенты получат как можно больше своих потерь, но сейчас мы не знаем, какого размера дыра», — сказал криптоаналитик Invezz Дэн Эшмор в интервью Insider.
«Мы не знаем, что FTX делала с клиентскими средствами. FTX — это не банк. Она не должна быть подвержена кризису ликвидности. Активы даже не должны быть обеспечены 1:1. Активы должны просто быть… там». И снова именно розничные инвесторы могут заплатить самую большую цену», — сказал Эшмор.
Однако самые большие последствия могут быть для криптоиндустрии в целом, поскольку одна криптобиржа (и миллиардер), которая рассматривалась как спаситель криптоиндустрии и потенциальная поддержка отрасли, теперь беспомощна. Скоро мы узнаем, сколько криптовалютных провалов смогут пережить инвесторы.
Как все это произошло и как мы сюда попали?
2017-2021: золотая эра Бэнкмана-Фрида
Сэм Бэнкман-Фрид начал свою карьеру в 2014 году в качестве трейдера в Jane Street Capital, компании, специализирующейся на торговле акциями и являющейся одним из крупнейших в мире маркет-мейкеров.
Этот опыт помог Бэнкману-Фриду принять решение начать торговлю биткоином с количественной точки зрения, поскольку он использовал арбитраж временных зон, который позволил ему купить биткоин в США по одной цене, а затем сразу же продать его в Японии с кругленькой 10% прибылью.
Создав в ноябре 2017 года компанию Alameda Research, специализирующуюся на количественной торговле криптовалютами, Бэнкман-Фрид годами повторял свою торговую стратегию и в итоге получил миллиарды долларов прибыли.
Именно с этими прибылями и инвестициями от Binance Чанпэна «CZ» Чжао Бэнкман-Фрид стал соучредителем криптовалютной компании FTX в мае 2019 года.
Бэнкман-Фрид оказался в нужное время в нужном месте, учитывая, что общая стоимость рынка криптовалют выросла с $200 млрд в мае 2019 года до рекордно высокого уровня почти в $3 трлн в конце 2021 года. Этому всплеску способствовали розничные инвесторы, поскольку стимулирующие чеки COVID-19 привели к активной спекулятивной торговле цифровыми токенами. Это подтолкнуло FTX к увеличению базы счетов до более чем 1 миллиона.
Ажиотаж позволил криптобирже FTX привлечь $900 млн от высокопоставленных инвесторов при рыночной оценке в $18 млрд в июле 2021 года. Вскоре после этого компания привлекла еще $400 млн при рыночной оценке в $32 млрд в январе 2022 года.
Среди инвесторов FTX такие известные компании, как Sequoia Capital, Softbank, Tiger Global Management, звезда НФЛ Том Брэди и даже Пенсионный план учителей Онтарио. Все доли инвесторов могут быть вскоре сведены на нет.
Потому, что использование попутного ветра левериджа и волатильности для достижения успеха является обоюдоострым мечом: падение может быть крутым и быстрым.
2022 год: криптозима
Большинство криптовалют достигли пика в конце 2021 года, а биткоин достиг отметки около $69 000, после чего настроения крипторынка начали рушиться. Смена настроений на рынке была неизбежна, поскольку инвесторы начали осознавать, что почти двухлетний период стимулирующих чеков и 0% процентных ставок скоро закончится, так как ФРС США сосредоточилась на усмирении инфляции.
Когда в январе 2022 года распродажа распространилась на акции крупных компаний, падение криптовалют только усугубилось. Вся рыночная стоимость криптовалютного рынка упала примерно на 50% с ноябрьского пика в $3 трлн до $1,5 трлн в январе. Сегодня общая рыночная стоимость крипторынка составляет $831 млрд, согласно данным CoinMarketCap.
К середине июня просадка в криптовалюте составила более 70%.
Как однажды сказал Уоррен Баффет: «Только когда начинается прилив, вы обнаруживаете, кто плавал голым».
И прилив только что закончился.
Май-сентябрь 2022 года: SBF учуял возможность в имплозии Terra
Крупнейший обвал криптовалютных токенов, включая luna, terraUST и Celsius, уничтожил десятки миллиардов долларов и продемонстрировал инвесторам, насколько сильно многие в отрасли используют кредитное плечо для повышения доходности.
И в конечном итоге этот леверидж способствовал краху и банкротству различных криптовалютных компаний, включая Three Arrows Capital, Voyager, BlockFi и Celsius, среди прочих.
Первой крупной сделкой Бэнкмана-Фрида на фоне обвала криптовалют стала компания BlockFi, поскольку FTX подписала соглашение с проблемным кредитором, чтобы получить опцион на покупку компании за $240 млн и предоставить ей возобновляемую кредитную линию на $400 млн, чтобы помочь решить проблему нехватки ликвидности.
Крипто-компания FTX также приобрела канадскую торговую платформу Bitvo и выиграла суд по банкротству активов брокерской компании Voyager Digital, заплатив около $1,4 млрд. Эти покупки FTX помогли укрепить доверие и стабилизировать неспокойный рынок.
Август-октябрь 2022 года: регуляторы начинают наблюдать за крипторынком
Уход высокопоставленных лиц из Alameda Research (исполнительный директор Сэм Трабукко) и FTX (президент Бретт Харрисон) рассматривается рынком как неожиданный, но управляемый.
Уход Харрисона произошел после того, как он ошибочно написал в Твиттере, что счета FTX застрахованы FDIC. Это привело к письму о прекращении деятельности от Федеральной корпорации страхования депозитов, в котором компания обвинялась в ложных и вводящих в заблуждение заявлениях. Компания отозвала свои заявления.
В октябре регуляторы штата Техас начали расследование в отношении 8%-ных доходных счетов, предлагаемых FTX, утверждая, что они на самом деле являются незарегистрированными ценными бумагами, нарушающими правила безопасности.
Ноябрь 2022 года: FTX разваливается со скоростью света
Крещендо взрыва криптобиржи FTX на этой неделе началось с отчета CoinDesk, который обнаружил, что баланс Alameda состоял из собственного токена FTX, FTT, стоимостью в миллиарды долларов, и что она завысила его стоимость.
Этот отчет напугал одного из первых инвесторов FTX: Binance. Эта конкурирующая криптобиржа продала свою долю в FTX в 2021 году, но половину выплат от FTX она получила в токенах FTT, и они остались у нее.
Binance начала ликвидировать свои токены FTT, что, по сути, привело к «бегству из банка» FTX, когда средства были сняты, а курс токена FTT упал более чем на 80%. Конечно, это вызвало шок и в Alameda Research, и продолжаются спекуляции о том, что обе компании могли иметь рычаги влияния на это.
В течение одного дня после обвала неожиданный твит от CZ из Binance сообщил, что он подписал необязывающее письмо о намерениях приобрести FTX. Эта сделка развалилась через день, так как Binance ушла после того, как ее не впечатлила проверка крипто-компании FTX.
Теперь падение на рынке продолжается. Появились неподтвержденные сообщения о нецелевом использовании средств клиентов, нехватке финансирования в размере $6 млрд, а также о том, что FTX изначально обратилась на Уолл-стрит за помощью в размере $1 млрд.
SEC и CFTC начали расследование в отношении компании, и наибольшее беспокойство вызывает то, что происходит со средствами клиентов на платформе. Если дело дойдет до суда по банкротству, все может стать еще хуже.
Комиссия по ценным бумагам Багамских островов приняла меры по замораживанию активов FTX Digital Markets. Комиссия также обратилась в Верховный суд с просьбой о назначении временного ликвидатора FTX.
Калифорния объявляет о расследовании «очевидного сбоя» криптобиржи FTX. Калифорнийский финансовый регулятор выпустил предупреждение для потребителей, объявив о расследовании в отношении FTX и призвав пострадавших клиентов связаться с DFPI.
Следите за новостями. История провала FTX приведет к многим изменениям в криптоиндустрии.
Новые комментарии: