Золото и криптовалюта имеют больше общего, чем нет, и подкованные инвесторы не прочь держать и то, и другое. Криптовалюта против золота — во что лучше инвестировать? Это битва и спор ожесточенный и вечный.
Содержание:
Выбор не является бинарным
Для определенного типа инвесторов золото — это бесполезная реликвия, чья привлекательность основана на мифах, фантазиях или религии.
Эти инвесторы видят, что мир движется вперед. Технократические центральные банки успешно регулируют финансовую систему. Экономика бумажной валюты принесла человечеству технологические чудеса, и в то же время масштабное печатание денег и огромный государственный долг стали вполне приемлемыми.
Инфляция не является проблемой, а если бы и была, то существуют инструменты для ее контроля. Для этой школы мысли золото не имеет значения, как и криптовалюты. Ни то, ни другое не нужно, поскольку человечество прекрасно справляется со своей работой и будет продолжать справляться. Ни золото, ни криптовалюты, нет спасибо — фиат — это фантастика..
Что касается всех остальных, то даже беглый взгляд на историю покажет, что такой безудержный оптимизм в нашем роду немного зашкаливает. Империи рушатся, власть смещается, правительства распадаются, деньги печатаются, а валюты обесцениваются. Кладбище бесконечных империй и их вечных валют простирается за горизонт, усеянный высокомерием и самонадеянностью их давно забытых правителей.
Как сказал Гегель, «история учит нас тому, что история ничему нас не учит».
Но некоторые все же учатся. Они читают, изучают и оспаривают статус-кво. Они понимают частоту девальваций, печатания денег, гиперинфляции и лжепророков, провозглашающих: «На этот раз все будет по-другому».
Но это никогда не бывает так.
Да здравствуют криптовалюты и золото
История — это набор циклов одних и тех же историй, только с разными именами и местами.
Именно эта философская основа объединяет криптоэнтузиастов и золотоискателей. В это верят не только экстремалы. В последние годы миллионы инвесторов устремились в криптовалюты и золото, опасаясь огромного долга и обесценивания валюты, которые происходят в последнее время.
В основе лежит фундаментальное недоверие к человеческой власти и претензиям на авторитет, подкрепленное уроками истории. И те, и другие рассматривают предпочитаемый актив — криптовалюту или золото — как способ защиты своего богатства и покупательной способности. Легко понять, почему. При уровне инфляции в 2% требуется менее 25 лет, чтобы потерять 50% покупательной способности валюты.
Поэтому рост криптовалют и неизменная популярность золота не только понятны, но и абсолютно логичны.
Конфликт между этими двумя сторонами не имеет смысла.
И золото, и криптовалюты находятся вне традиционной финансовой системы и, что еще важнее, политической системы. Оба имеют децентрализованное ценообразование, конечны (по крайней мере, большинство криптовалют), и могут рассматриваться как хранилище стоимости (по мере снижения волатильности криптовалют) и будущее средство обмена (по мере распространения как криптовалют, так и электронного физического золота).
Таким образом, дискуссия быстро переходит в другую плоскость. Действительно, она уже сдвинулась.
Золото не будет заменено криптовалютой. Криптовалюты вряд ли исчезнут
Вместо того чтобы противостоять друг другу, подкованные инвесторы придерживаются гораздо более тонкой точки зрения. Спор больше не сводится к тому, что золото против криптовалют. И то, и другое играет свою роль в хеджировании рисков, связанных с исторически сложившейся уверенностью в обесценивании валюты и печатании денег.
«Золото против криптовалюты» мертво. Да здравствует «золото и криптовалюта».
Золото и криптовалюты теперь не только для тех, кто навевает страх
Традиционный банкинг мертв. Сейчас мы наблюдаем его постепенный упадок. Будущее банковского дела, похоже, будет почти исключительно за приложениями.
Финтех-компании, конкурирующие в этом пространстве, должны предлагать высококачественный продукт во всех сферах своей деятельности. Для долгосрочных стратегий привлечения и удержания клиентов они должны предлагать доступ к золоту и криптовалютам.
В последние годы, особенно до финансового кризиса 2008 года, идея инвестирования в золото была понятием для очень богатых людей. Для большинства обычных людей золото означало ювелирные изделия. Хранение, страхование и непрозрачные цены — все это делало владение физическим золотом довольно обременительным. Кроме того, очень немногие понимали, почему важно владеть золотом.
2008 год все изменил.
Сначала медленно, но затем быстро центральные банки отказались от всякой сдержанности, независимости и благоразумия, и вместо этого принялись за программы выкупа активов, расширение баланса, печатание денег и множество других мутных махинаций с денежными средствами. Результатом, конечно же, стала огромная инфляция цен на активы. Акции, недвижимость и арендная плата взлетели и продолжают расти.
Это не осталось незамеченным. Медленно, но верно мир за пределами финансов видит инфляцию в своих товарах, стагнацию заработной платы и практически полное отсутствие процентов на своих банковских счетах. Только фиатные деньги не годятся. Дети знают, что происходит. Миллениалы и еще более молодые, которые следуют за ними, понимают, что происходит с системой.
Они понимают криптовалюты. Они видят инфляцию. Они видят, что жилье становится совершенно недоступным. Они видят, что их зарплаты стагнируют.
Они видят жизнь своих родителей и могут только мечтать о том, чтобы оказаться в похожей ситуации.
Они понимают, что те же аргументы в пользу инвестиций в криптовалюты — это точно такие же аргументы в пользу физического золота. Менталитет покупателя криптовалюты такой же, как и менталитет покупателя золота.
Поэтому финтех должен предлагать и криптовалюты и, физическое золото.
Многие учреждения стремятся предложить золото через структурированные ноты, биржевые фонды, нераспределенное золото, золотые криптовалюты и многое другое. Однако это противоречит самой цели инвестирования в золото. Использование ETF или другой нефизической формы золота фактически возвращает вас в банковскую систему.
Ничто не сравнится с правом собственности
ETF, нераспределенное физическое золото и другие инструменты дают только возможность ознакомиться с золотом, но не право собственности на него.
Вы не владеете золотом. Стоит повторить: вы не владеете золотом.
То, чем вы владеете, — это продукт с запутанной паутиной контрагентов, который создает впечатление, что вы владеете золотом. Но это не так.
Есть только один правильный способ владеть золотом: покупка физического золота.
Подкованная, знающая толпа криптовалют не примет сертификаты, ETF, нераспределенное золото или ноты, отслеживающие золото.
Никаких заменителей. Никаких прокси. Им нужно настоящее золото.
Управление портфелем
В последнее десятилетие или чуть больше мы стали свидетелями появления новых движущих сил в виде вездесущих мобильных телефонов в сочетании с новой популярной валютой под названием криптовалюта.
Таким образом, была создана основа для появления приложений для личных финансов и инвестиций, которые дают инвесторам возможность контролировать свою финансовую судьбу — они уже предлагают как индивидуальные, так и стандартизированные робо-консультации, долговые, торговые и инвестиционные услуги. Они предлагают каждому пользователю приложения финансовые возможности с учетом его предпочтений, ситуации и целей.
Приложения должны предлагать все в одном месте. Мы видели, как они стремительно заполняют свои продуктовые предложения за короткий промежуток времени. Их клиенты требуют всего. Они хотят иметь доступ к страхованию, платежам, бюджетированию, кредитным картам, кредитам, ипотеке, валюте и инвестиционным портфелям из одного приложения.
Одно приложение для всего финансового. Одно приложение для всех.
Было бы немыслимо, чтобы финтех предлагал такую услугу без основного принципа управления портфелем: распределенного физического золота.
Более того, как видно из правил Базель III, мир быстро движется в сторону золота как физического актива, а не синтетических способов получения экспозиции, как в ETF.
Конец дискуссии
Битва окончена. Враги стали друзьями. Слишком долго золото и криптовалюты рассматривались как альтернативы друг другу.
Споры утихли. Криптовалюты останутся, и, конечно, золото тоже.
Потребителям нужно и то, и другое, а если речь идет о золоте, то им нужно физическое разнообразие, а не какой-то полупрофессиональный инструмент, который дает лишь возможность для экспозиции.
Поскольку весь мир становится банком и управляет активами с помощью финтех, абсолютным минимальным стандартом будет доступ к криптовалютам и выделенному физическому золоту как к взаимодополняющим, а не противоположным продуктам.
Финансовые технологии должны предлагать физическое золото.
—
Сильвия Карраско — основатель и генеральный директор Goldex, торговой площадки для инвестиций в золото.
Новые комментарии: