Инвестор-миллиардер Уоррен Баффетт раскрывает виды компаний, которые могут процветать во время инфляции. Председатель совета директоров и генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет всегда придерживался терпеливого стиля инвестирования. В интервью журналу New Yorker в 2012 году он сказал, что если вы будете переходить от цветка к цветку, вам придется найти множество цветов, чтобы заработать много денег.
Вместо этого он предпочитает инвестировать в избранных на длительный срок. Благодаря этому он составил представление о компаниях, которые показывают хорошие результаты даже во время высокой инфляции. К ним относятся:
Компании с низкими капитальными вложениями
На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в 2015 году Баффетт обсудил компании, которые обязательно будут процветать во время инфляции. Он сказал: «Лучшие компании во время инфляции — это компании, которые вы покупаете один раз, и впоследствии вам не нужно продолжать делать капитальные вложения». По его словам, любой бизнес с большими капитальными вложениями часто является плохим бизнесом для участия в период инфляции. «Часто это вообще плохой бизнес», — отметил он.
Компании, которые не требуют постоянных реинвестиций
Баффетт считает, что лучший бизнес для владения — это тот, который не требует постоянного реинвестирования. Это связано с тем, что по мере падения стоимости денег в условиях инфляции реинвестирование становится все более дорогим.
Такие предприятия, как железные дороги и коммунальные службы, съедают «все больше и больше денег», не давая взамен никакой существенной прибыли.
Компании, предлагающие стоимость замещения
Восстановительная стоимость — это сумма, которую необходимо потратить на замену товара. Некоторые товары имеют выгодную стоимость замещения в условиях инфляции. Баффет проиллюстрировал: «Это одна из причин, почему недвижимость, в целом, хороша во время инфляции». Он указал на свой собственный дом, который он купил более 50 лет назад, назвав его «одноразовой покупкой».
Баффетт добавил: «Вы получаете инфляционное расширение и замещающий капитал без необходимости заменять его самостоятельно». Кроме того, если ваша компания строит что-то полезное для других, в цену часто включается стоимость замены или перепродажи, что делает ее более привлекательной в долгосрочной перспективе.
То есть даже во время инфляции люди смогут выгодно перепродать или заменить продукт. Таким образом, покупатели получают «инфляционный удар», то есть они выигрывают даже в период инфляции.
Компании, с которыми у людей есть связь
По словам Баффетта, когда у людей есть связь с компанией, потери, вызванные инфляцией, уменьшаются. Он призывает людей инвестировать в известные бренды, потому что, независимо от того, насколько высока стоимость доллара, их продукция все равно будет пользоваться спросом.
Во время собрания акционеров Berkshire Hathaway в мае 2021 года Баффетт заявил, что его компания наблюдает очень существенную инфляцию в период Covid-19. Он сказал: «Это очень интересно. Мы повышаем цены. Люди поднимают цены для нас, и это принимается». Он также предупредил о высокой инфляции в США на фоне «раскаленного» восстановления после пандемии.
Можно с уверенностью сказать, что инвестор-миллиардер знает, что работает, а что нет в мире бизнеса. Однако он не свободен от непредсказуемости, вызванной пандемией. В одном из интервью он признал, что пандемия в целом неравномерно влияет на бизнес, независимо от отрасли.
Он сказал: «Экономическое воздействие было крайне неравномерным, когда… многие сотни тысяч или миллионы малых предприятий пострадали ужасным образом, но большинство крупных компаний в подавляющем большинстве случаев справились».
Поэтому, пытаясь построить компанию, защищенную от инфляции, не забывайте сохранять терпение и уделять должное внимание советам Баффетта.
Новые комментарии: