Отзывы о Raydium: обзор DEX на Solana и ключевые риски

Отзывы о Raydium помогают составить общее представление о децентрализованной бирже, работающей в сети Solana с 2021 года. Платформа доступна через сайт и дает возможность обменивать токены, вносить ликвидность, участвовать в фарминге и открывать позиции по бессрочным контрактам. Операции проводятся смарт-контрактами в блокчейне: сервис не ведет внутренние клиентские счета и не хранит активы пользователей на собственных серверах.

Лучшие трейдеры

Рейтинг составлен на основе отзывов пользователей

1

Eldor Проверен

4.9

Обзор Telegram-канала Eldor Телеграмм канал – https://t.me/joinchat/jHvMTExR29k5NjQx МАКС канал – https://max.ru Трейдер Eldor — Telegram-канал команды...

Отзывы (358) Обзор

2

Реализация Пика Проверен

4.8

Реализация Пика – отзывы о канале в Телеграмм с торговыми сигналами Телеграмм канал трейдера: https://t.me/joinchat/xnJGJsZf2vc2ZWJk...

Отзывы (276) Обзор

3

MARKET SCOPE Проверен

4.7

Обзор приватной подписки D+ Community от команды трейдеров MARKET SCOPE MARKET SCOPE — телеграмм канал...

Отзывы (193) Обзор

Смотреть весь рейтинг →

Как устроен Raydium

Raydium представляет собой набор открытых DeFi-контрактов, к которым пользователь подключает некастодиальный кошелек. Управление средствами остается у владельца кошелька, однако ответственность за подтвержденные транзакции, выбор токенов и параметры операций также лежит на нем.

• Swapпредназначен для обмена токенов напрямую из подключенного кошелька.

Swapпредназначен для обмена токенов напрямую из подключенного кошелька.

• Liquidityпозволяет добавлять активы в пулы AMM v4, CPMM и CLMM.

Liquidityпозволяет добавлять активы в пулы AMM v4, CPMM и CLMM.

• Farmsиспользуется для стейкинга LP-токенов и получения дополнительных наград.

Farmsиспользуется для стейкинга LP-токенов и получения дополнительных наград.

• Perpetualsоткрывает доступ к бессрочным фьючерсным контрактам с кредитным плечом.

Perpetualsоткрывает доступ к бессрочным фьючерсным контрактам с кредитным плечом.

• LaunchLabслужит для выпуска новых токенов по модели бондинг-кривой.

LaunchLabслужит для выпуска новых токенов по модели бондинг-кривой.

Пулы ликвидности и комиссии

В протоколе применяется несколько моделей пулов, различающихся механизмом ценообразования, гибкостью комиссий и способом предоставления ликвидности.

• AMM v4использует классическую формулу постоянного произведения. Комиссия для этого типа пула зафиксирована на уровне 0,25%.

AMM v4использует классическую формулу постоянного произведения. Комиссия для этого типа пула зафиксирована на уровне 0,25%.

• CPMMявляется обновленной моделью constant-product. Размер комиссии можно задавать в диапазоне от 0,005% до 4%.

CPMMявляется обновленной моделью constant-product. Размер комиссии можно задавать в диапазоне от 0,005% до 4%.

• CLMMпостроен на концентрированной ликвидности: поставщик самостоятельно выбирает ценовой коридор, в котором будут задействованы его средства.

CLMMпостроен на концентрированной ликвидности: поставщик самостоятельно выбирает ценовой коридор, в котором будут задействованы его средства.

• LaunchLabиспользует бондинг-кривую для запуска токенов. До листинга действует комиссия 1%, после него она снижается до 0,25%.

LaunchLabиспользует бондинг-кривую для запуска токенов. До листинга действует комиссия 1%, после него она снижается до 0,25%.

Большая доля собранных комиссий направляется поставщикам ликвидности. В AMM v4 они получают 88%, а оставшиеся 12% идут протоколу. В CPMM и CLMM доля поставщиков составляет 84%; еще 12% получает протокол и 4% перечисляется в фонд. В пулах LaunchLab комиссия делится поровну между участниками ликвидности и протоколом.

Такой порядок распределения не означает фиксированную прибыль. Доход поставщика зависит от торговой активности конкретной пары, а ее объем может заметно меняться.

Доходность RAY и ликвидностных ферм

На момент оценки прямой стейкинг RAY демонстрировал ориентировочную доходность 5,28% годовых. В пулах ликвидности показатели значительно менее стабильны: они могут составлять несколько процентов или превышать сотни процентов годовых.

Высокие значения в интерфейсе отражают уже сложившуюся активность выбранного пула, включая оборот торгов и накопленные комиссии. Они не являются обещанием аналогичного результата в будущем.

Что важно учитывать перед использованием

Raydium заявляет, что является децентрализованным протоколом, а пользовательские активы не размещаются на серверах проекта. Это относится к работе смарт-контрактов, но доступ к веб-интерфейсу зависит от инфраструктуры самой платформы.

Проект также указывает на конкурентный уровень комиссий, однако такое сравнение приведено в его собственной документации и не является независимой оценкой. Условия сервиса предусматривают предоставление функционала «как есть», без гарантий компенсации при технических сбоях, ошибках оракулов или потерях, возникших во время обмена.

• К преимуществам относятся работа с 2021 года, открытый код, подробная документация и программа поиска уязвимостей через Immunefi.

К преимуществам относятся работа с 2021 года, открытый код, подробная документация и программа поиска уязвимостей через Immunefi.

• Permissionless-модель позволяет любому пользователю создавать токены и пулы. Поэтому наряду с известными активами здесь могут встречаться непроверенные и мошеннические токены.

Permissionless-модель позволяет любому пользователю создавать токены и пулы. Поэтому наряду с известными активами здесь могут встречаться непроверенные и мошеннические токены.

• У протокола нет традиционной службы поддержки, к которой можно обратиться для отмены ошибочной транзакции или возмещения убытков.

У протокола нет традиционной службы поддержки, к которой можно обратиться для отмены ошибочной транзакции или возмещения убытков.

• Доходность фарминга не гарантируется и способна быстро измениться вслед за торговой активностью.

Доходность фарминга не гарантируется и способна быстро измениться вслед за торговой активностью.

Отзывы пользователей и проверка домена

В отзывах о Raydium встречаются как упоминания удобного интерфейса и достаточной ликвидности, так и предупреждения о риске покупки скам-токенов. Пользователи также отмечают непредсказуемость отдельных операций и отсутствие канала поддержки, который мог бы помочь при спорных ситуациях.

На Trustpilot у указан средний рейтинг 1,3 из 5 на основании 46 отзывов. Среди повторяющихся претензий упоминаются сбои интерфейса, неудачные обмены и невозможность получить компенсацию. Подобные риски характерны для децентрализованных бирж в целом и сами по себе не доказывают мошенничество со стороны Raydium.

Документация проекта сохранялась в Wayback Machine 51 раз в период с августа 2022 года по сентябрь 2026 года, что подтверждает продолжительную публичную историю ресурса. По данным DomainTools, домен зарегистрирован 27 января 2021 года через Cloudflare. Эта дата практически совпадает с публичным запуском AMM v4 в феврале 2021 года.

Вывод

Raydium — действующий DeFi-протокол экосистемы Solana с многолетней историей, открытой технической документацией и доменом, зарегистрированным в период запуска проекта. Основные риски связаны с принципами permissionless-DeFi: отсутствием централизованной поддержки, появлением непроверенных активов, необратимостью блокчейн-операций и нестабильной доходностью ликвидностных пулов. Платформа также официально недоступна резидентам США и лицам из санкционных юрисдикций, поэтому ограничения из дисклеймера необходимо учитывать заранее.