Мировые акции падают после шокирующих данных по инфляции в США. Реакция экспертов на инфляцию: Уоррен Баффет и Грег Дженсен инвестор Bridgewater

Мировые фондовые индексы резко упали в среду после того, как последние данные по инфляции в США удивили рынок повышением основной ставки вместо ожидаемого небольшого падения. Индекс MSCI World снизился на 3,7% после того, как утром он упал на 0,52% и отследил падение основных фондовых индексов США после данных по инфляции во вторник.

Отчет об индексе потребительских цен показал, что инфляция в США выросла на 8,3% в августе в годовом исчислении по сравнению с 8,1%, ожидаемыми экономистами. ИПЦ является предпочтительной мерой инфляции Федеральной резервной системы при принятии решений. Рынки обеспокоены более горячим, чем ожидалось, инфляционным отчетом, потому что он повышает вероятность того, что ФРС придется продолжать агрессивно повышать процентные ставки, чтобы взять под контроль стремительно растущие цены.

«Фьючерсы не только оценивают еще одно повышение ФРС на 75 базисных пунктов на следующей неделе, но теперь они оценивают значительную вероятность повышения на 100 базисных пунктов, а также рассматривают перспективу четвертого подряд повышения на 75 базисных пунктов в ноябре как все более возрастающую вероятный результат», — заявил управляющий директор Deutsche Bank Джим Рид.

• На азиатских фондовых рынках гонконгский индекс Hang Seng упал на 2,47%, токийский Nikkei 225 — на 2,78%, а Shanghai Composite — на 0,80%.
• В Европе панконтинентальный фондовый индекс Stoxx 600 снизился на 0,41%. Парижский CAC 40 подешевел на 0,46%, франкфуртский DAX 40 — на 0,37%.
• В Лондоне индекс FTSE 100 упал на 0,75% после того, как данные показали снижение инфляции в Великобритании, но все еще близки к 40-летнему максимуму.
• В валютах китайский юань упал на 0,59% до 6,97 юаня за доллар в среду после того, как агентство Reuters сообщило, что администрация Байдена ведет ранние обсуждения возможных санкций против Пекина из-за Тайваня.

«Постоянно надвигающиеся геополитические риски стали еще одним самородком вчера, когда агентство Reuters сообщило, что США на раннем этапе обсуждают возможность введения санкций против Китая для сдерживания вторжения на Тайвань», — сказал Рид из Deutsche Bank.

• Валюта Китая приближалась к двухлетнему минимуму в 6,99 юаня за доллар, достигнутому в июле 2020 года. Но доллар США остановился по отношению к другим мировым валютам, а индекс доллара США упал на 0,10%.

Ориентиры на нефть в целом не изменились после того, как Международное энергетическое агентство заявило в среду, что рост мирового спроса на нефть замедлится до полной остановки в последнем квартале этого года. Ранее фьючерсы снижались из-за опасений, что дальнейшее повышение ставок ФРС приведет к рецессии.

Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 0,17% до $93,01 за баррель, а нефть марки WTI подорожала на 0,03% до $87,36 за баррель.

Главный инвестиционный совет Уоррена Баффета по-прежнему актуален, но S&P 500 — это «худшее, чем можно владеть» в ближайшей перспективе, считает ведущий фондовый стратег США.

S&P 500 — это «худшее, чем можно владеть» в нынешних условиях высокой инфляции, если только у инвесторов нет долгосрочных перспектив, по словам главы Bank of America Securities по фондовой и количественной стратегии США.

Известный миллиардер Уоррен Баффет часто проповедовал, что средние розничные инвесторы должны покупать и держать индексный фонд, отслеживающий S&P 500.

«Если у вас есть 10-летний временной горизонт, держите S&P 500 и наблюдайте и ждите. Доходность, вероятно, будет в середине однозначных чисел в течение следующих 10 лет», — сказала Савита Субраманиан во вторник. «Но если вы думаете о том, что произойдет между этим моментом и, скажем, в следующие 12 месяцев, я не думаю, что дно уже достигнуто». Она добавила, что ей нравится стратегия Баффета покупать и удерживать, но не все смотрят на 10 лет вперед.

В краткосрочной перспективе за пределами S&P 500 можно найти лучшую ценность, указывая на то, что эталонные тесты акций компаний с малой капитализацией оценивают гораздо более глубокую рецессию, чем она ожидает.

По словам Субраманяна, экономика США может даже выиграть от того, что, по-видимому, является началом цикла капиталовложений. «Сейчас S&P 500 стоит дорого — он очень переполнен. Это самый переполненный тикер в мире, если вы думаете об этом с точки зрения индекса», — сказала она, добавив, что «хотя в следующие 10 лет он может преуспеть, я действительно думаю, что существует некоторый риск скопления людей и некоторая вероятность того, что инвесторам придется продавать S&P».

Со-главный инвестор Bridgewater говорит, что США находятся в центре глобального финансового пузыря, и предупреждает, что на картах сокрушительная рецессия.

Цены на активы в США не восстановятся до допандемических максимумов, и инвесторы сталкиваются с перспективой масштабного рыночного краха и серьезной рецессии, предупредил Грег Дженсен на конференции SALT в Нью-Йорке в понедельник.

«Самая большая ошибка сейчас — это вера в то, что мы собираемся вернуться к ценам, по существу аналогичным периоду до COVID», — сказал со-главный инвестор Bridgewater Associates, сообщает Reuters .

Глава хедж-фонда предупредил, что инвесторы переоценивают способность Федеральной резервной системы сдерживать инфляцию, а это означает, что текущие рыночные цены занижают риск глубокой, широкой и продолжительной рецессии, сообщает Reuters.

Дженсен также утверждал, что США находятся в центре глобального финансового пузыря, и, следовательно, это страна, наиболее подверженная риску массовых последствий, когда он неизбежно лопнет. В августе босс Bridgewater подсчитал , что цены на активы были на 30% выше, чем должны быть, исходя из их исторической связи с корпоративными денежными потоками. Он предсказал, что в результате они упадут на целых 25%.

Рэй Далио, основатель Bridgewater и еще один из ее главных инвесторов, опубликовал в мае свой мрачный прогноз по акциям. Инвестор-миллиардер предсказал, что ФРС не сможет поднять процентные ставки достаточно высоко, чтобы компенсировать инфляцию, что приведет к отрицательной реальной доходности портфелей акций.

Боб Принс, третий и последний главный инвестор хедж-фонда, также заявил в мае, что экономика США находится на грани стагфляции, а инвесторы слишком уверены, что инфляция снизится.