Образно говоря, мировую отрасль электроники сегодня можно сравнить с гоночным треком. В 2025 году все машины стран мира на старте, моторы ревут, но вот условия для каждого пилота — разные. Кто-то на сухом асфальте и с полным баком, а кто-то вынужден ехать по мокрому и экономить топливо.

В целом, по прогнозам ожидается общий рост мировой отрасли электроники на 6.7%, но за этой цифрой скрывается история региональных побед, стратегических просчетов и больших ставок. Давайте разберемся, кто и как будет глобальным победителем индустрии электроники в этом году.

Общая мировая тенденция: рост индустрии с оглядкой на Вашингтон и Пекин

Мировая индустрия электроники в целом уверенно растет, питаемая голодом на данные и чипы для ИИ. Но главный сдерживающий фактор — не технологии, а политика. Торговые войны между США и Китаем — это как непредсказуемые погодные условия на треке. Вроде бы временное затишье, но все ждут нового шторма. Это нервирует инвесторов: строить новый дорогущий завод, зная, что правила игры могут поменяться за ночь, — рискованно.

Парадокс в том, что эта же неопределенность подстегивает «чиповый национализм». Страны панически пытаются создать свои цепочки поставок, дублируя мощности. В долгосрочной перспективе это может привести к перегреву и неэффективному распылению ресурсов. Благие намерения могут обернуться ростом цен для всех стран мира.

США: большая игра на госдотациях

Штаты активно пытаются вернуть себе титул «кремниевой долины мира». Рост в 6.5% — во многом заслуга госсубсидий (того самого CHIPS Act) и бума в секторе электронных компонентов (+10.5%). Это не рыночное чудо, а результат целенаправленной и очень дорогой промышленной политики.

Но здесь кроется и слабость. Вопрос на миллиард: что будет, когда поток госсубсидий иссякнет? Сможет ли американское производство чипов, с его высокими затратами на зарплаты, быть конкурентоспособным без костылей в виде бюджета?

Кроме того, потребительский рынок электроники проседает — люди не спешат менять гаджеты из-за ценового давления. Получается, что советы директоров корпораций растят чемпиона по чипам, пока обычный покупатель отходит на второй план.

Китай: уверенный шум за высоким забором

Китай продолжает оставаться «фабрикой мира» и показывает рост под 9%. Несмотря на все санкции и технологические барьеры, страна упрямо движется вверх по цепочке создания стоимости. Если не дают купить самые современные станки, пытаются делать свои.

Однако за высокими цифрами роста скрывается суровая реальность. Прогресс есть, но он дорого дается и пока не позволил догнать лидеров электроники. Китай все еще сильно зависит от импорта критически важного зарубежного оборудования.

Продвижение Китая на мировом рынке электроники напоминает движение автомобиля с включенным ручным тормозом: мощный мотор (господдержка, емкий рынок), но колеса буксуют из-за технологического эмбарго.

Главный риск — новая порция санкций, которая может заставить Китай «давить на педаль тормоза рынка» еще больше.

Восточная Азия (Япония, Корея, Тайвань): гонка за лидерство под давлением

Данные азиатские страны — это по-прежнему элита мировой электроники. Тайваньская TSMC — безоговорочный король передовых чипов, без нее мировой ИИ встанет. Корея — властитель памяти. Япония пытается вернуться в игру.

Но и здесь не без сложностей. TSMC — это и величайшая сила региона, и его главная уязвимость. Геополитическая напряженность вокруг Тайваня заставляет весь мир с некоторым волнением следить за экономикой острова. Это гигантский риск для всей глобальной цепочки.

Кроме того, Китай начинает теснить корейских и тайваньских производителей в сегменте простых чипов, запуская ценовые войны и сжимая их прибыль.

Лидерам приходится постоянно бежать вперед, чтобы оторваться от преследователей.

Европа: расслабленная прогулка с непонятным планом на будущее

Европа «скромно отстает» на мировом рынке электротоваров. Рост около 1.6% — это не прорыв, а медленное восстановление после спада. ЕС понимает проблему и принимает свой «Chips Act», чтобы к 2030 году нарастить долю в производстве чипов.

Объем европейских субсидий несравним с американскими, а затраты на энергоносители и зарплаты выше, чем в Азии. Есть серьезное опасение, что Европа опоздает на праздник жизни.

Хотя, может ЕС и не стремится к этому, возможно у них есть свой скрытый наполеоновский план «зеленой электроники».

Критично и то, что ЕС фокусируется на «старых добрых» автомобильных и промышленных чипах, в то время как мир мчится в эру ИИ и квантовых компьютеров. Риск заключается в том, что к 2030 году Европа успешно наладит производство чипов для вчерашнего дня.

Итог: мировая гонка по разным правилам

Главный вывод глобально на 2025 год — единого рынка электроники больше нет. Он фрагментируется на сферы влияния. И глобальный рост с региональными перекосами выглядит так:

• Высокоскоростная полоса: США и Восточная Азия за счет инвестиций в полупроводники и ИИ.
• Средняя полоса: Китай, который растет мощно, но рискует нарваться на новые торговые барьеры.
• Медленная полоса: Европа, которой потребуется время, чтобы перезапустить свои промышленные моторы.

Ключевым риском для всех остается политика.